صندوق ETF اسپات بیت‌کوین ARKB چیست؟

صندوق قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین ARK 21Shares که در بازارهای مالی با نماد اختصاری ARKB شناخته می شود، یک صندوق متمرکز بر ارزهای دیجیتال است که حاصل همکاری مشترک غول مدیریت سرمایه گذاری آرک اینوست (Ark Invest) و شرکت فین تک سوئیسی ۲۱شیرز (21Shares) به شمار می رود.

صندوق ARKB یکی از ۱۱ صندوق ETF اسپات بیت کوین بود که در تاریخ ۱۱ ژانویه ۲۰۲۴ موفق به دریافت تاییدیه تاریخی کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) شد. این صندوق از زمان راه اندازی، عملکرد بسیار موفقی را به ثبت رسانده و حتی توانسته از نظر حجم دارایی تحت مدیریت (AUM) بیت کوین به رتبه سوم در میان رقبا دست یابد؛ هرچند از نظر حجم معاملات روزانه در مقایسه با برخی رقبای سرسخت خود، در سطحی متعادل تر قرار دارد.

صندوق ETF اسپات بیت کوین چیست؟

صندوق ETF اسپات بیت کوین (Spot Bitcoin ETF)، یک صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس است که بیت کوین واقعی را به طور مستقیم به عنوان دارایی پایه خریداری و نگهداری می کند. این ساختار مالی به سرمایه گذاران خرد و نهادی اجازه می دهد بدون درگیر شدن با چالش های فنیِ خرید مستقیم، کار با صرافی های رمزارزی یا مدیریت و نگهداری کلیدهای خصوصی در کیف پول های دیجیتال، از نوسانات قیمت بیت کوین در یک بستر سنتی و تحت نظارت قانونی بهره مند شوند.

تفاوت اساسی ETF اسپات با ETFهای فیوچرز (آتی) در این است که در مدل اسپات، به ازای هر واحدی که از صندوق خریداری می شود، بیت کوین واقعی در خزانه های امن ذخیره می گردد. این موضوع موجب شده تا ETFهای اسپات جریان سرمایه ورودی مستقیمی را به بازار کریپتو تزریق کنند و همبستگی قیمت آن ها با بیت کوین واقعی به ۱۰۰٪ نزدیک باشد.

بنیان گذاران و ارائه دهندگان ARKB: آشنایی با Ark Invest و 21Shares

صندوق ARKB حاصل همکاری استراتژیک میان دو پیشگام در حوزه‌های مدیریت سرمایه و دارایی‌های دیجیتال، یعنی Ark Invest و 21Shares است که در ادامه به معرفی هر یک می‌پردازیم.

۱. شرکت مدیریت سرمایه گذاری آرک (Ark Invest)

آرک اینوست در سال ۲۰۱۴ توسط کتی وود (Cathie Wood)، از شناخته شده ترین تحلیلگران و سرمایه گذاران وال استریت، تأسیس شد. این شرکت تمرکز خود را بر ارائه ETFهای با مدیریت فعال (Actively Managed) گذاشته است و اهداف سرمایه گذاری آن بر روی حوزه های نوآورانه به ویژه فین تک و فناوری های ساختارشکن (Disruptive Technologies) متمرکز است.

شهرت آرک اینوست و کتی وود به دیدگاه های بسیار صعودی و پیش بینی های جسورانه آن ها پیرامون پتانسیل بلندمدت فناوری بلاک چین، بیت کوین و شرکت های پیشرو در این حوزه ها بازمی گردد.

۲. شرکت ۲۱شیرز (21Shares)

۲۱شیرز یک شرکت فین تک مستقر در سوئیس است که به طور تخصصی در طراحی و عرضه ابزارهای سرمایه گذاری مبتنی بر رمزارزها فعالیت می کند. این شرکت ارائه دهنده ده ها محصول قابل معامله در بورس (ETP) شامل ETFهایی است که عملکرد ارزهای دیجیتال مختلف را ردیابی می کنند. این محصولات به فعالان بازار امکان می دهند از طریق حساب های کارگزاری سنتی خود، دسترسی قانون مند و ایمنی به دارایی های دیجیتال داشته باشند.

نمایش راحتی سرمایه گذاری در صندوق های ETF از طریق ابزارهای مالی مدرن.

نتیجه گیری

صندوق ARKB نمادی روشن از پیوند خوردن وال استریت و بازارهای مالی سنتی با دنیای غیرمتمرکز رمزارزها است. همکاری کتی وود با متخصصان ۲۱شیرز، بستری کم هزینه، تحت نظارت و امن برای ورود سرمایه های کلان نهادی و سرمایه گذاران محتاط به بازار بیت کوین فراهم ساخته است. شناخت دقیق ساختار، کارمزدها و نهادهای پشتیبان چنین صندوق هایی، به سرمایه گذاران و تحلیلگران بازار سرمایه دید بازتری برای درک جریان نقدینگی و تحلیل روندهای کلان اقتصادی در سال های پیش رو می دهد.

سوالات متداول

1. 1. کارمزد مدیریت در صندوق ARKB چقدر است؟

      صندوق ARKB کارمزد مدیریتی معادل ۰.۲۱ درصد دارد (که البته ممکن است بر اساس سیاست های آتی تغییر کند). این کارمزد سالانه کل هزینه های عملیاتی صندوق (Expense Ratio) را پوشش می دهد. با راه اندازی ETFهای اسپات در ابتدای سال ۲۰۲۴، جنگ شدیدی بر سر کارمزدها (Fee War) بین ناشران درگرفت. نرخ ۰.۲۱ درصدی ARKB یکی از رقابتی ترین و اقتصادی ترین کارمزدها در مقایسه با استاندارد کلی بازار به حساب می آید که جذابیت بالایی برای سرمایه گذاران با افق بلندمدت ایجاد کرده است.

   2. تمایز صندوق ARKB با سایر ETFهای اسپات بیت کوین چیست؟

      برخلاف اغلب ETFهای دیگر که منحصراً توسط یک نهاد مدیریت می شوند، ARKB از تخصص و پشتوانه دو شرکت بزرگ بهره می برد:

      • 21Shares US: نقش حامی مالی و اسپانسر رسمی صندوق (Sponsor) را بر عهده دارد.
      • ARK Investment Management: به عنوان مشاور فرعی و بازوی تحلیلی-مدیریتی (Sub-advisor) فعالیت می کند.

      این هم افزایی سبب شده تخصص عمیق ۲۱شیرز در زیرساخت های کریپتو با قدرت شبکه توزیع و مدیریت برند آرک اینوست تلفیق شود.

   3. نگهداری و حضانت (Custody) بیت کوین ها در ARKB چگونه انجام می شود؟

      امنیت دارایی های پایه صندوق ARKB توسط شرکت Coinbase Custody Trust Company LLC (بخش حضانت صرافی کوین بیس) تأمین می شود. جالب است بدانید که این نهاد مسئولیت نگهداری بیت کوین های چندین صندوق غول پیکر دیگر، از جمله ETFهای متعلق به شرکت بلک راک (BlackRock) و گری اسکیل (Grayscale) را نیز بر عهده دارد و از امن ترین خزانه های ذخیره سازی سرد (Cold Storage) استفاده می کند.

   4. آیا آدرس کیف پول های بیت کوین ARKB به صورت عمومی شفاف است؟

      شرکت های ارائه دهنده ARKB تاکنون به صورت رسمی آدرس های والت بیت کوین این صندوق را منتشر نکرده اند. با این حال، پلتفرم تحلیل آنچین و ردیابی داده های بلاک چین آرکهام اینتلیجنس (Arkham Intelligence) اعلام کرده است که توانسته کیف پول های متعلق به ARKB را شناسایی و آدرس آن ها را به صورت عمومی ردگیری کند.