همان طور که از پیش می دانید، داده ها و اطلاعات به طور گسترده ای در معامله گری (ترید) برای انجام تحلیل ها و ایجاد استراتژی هایی که شامل اقدامات حیاتی مدیریت ریسک هستند، مورد استفاده قرار می گیرند. هر بازاری کانال های اطلاعاتی خاص خود را دارد. برای مثال، معامله گران بازار فارکس معمولاً به تقویم های اقتصاد کلان، اخبار جریان اصلی و تحلیل های گوناگونی که اغلب توسط کارگزاری ها یا معامله گران حرفه ای ارائه می شوند، نگاه می کنند.
در مقابل، معامله گران سهام (و قراردادهای مابه التفاوت یا CFD سهام) با ترازنامه ها (Balance Sheets)، جریان وجوه نقد (Cash Flow) و صورت های سود و زیان (Income Statements) سروکار دارند. این سه صورت مالی که توسط شرکت ها منتشر می شوند، علاوه بر اخباری که بازار سهام را پوشش می دهند و اطلاعاتی که کارشناسان بازار ممکن است به اشتراک بگذارند، داده های بسیار عمیق تری را در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهند.
اما این صورت های مالی دقیقاً چه هستند؟ بیایید نگاهی به آن ها بیندازیم.
ترازنامه (Balance Sheet) چیست؟
اگرچه در متن اصلی تنها به نام ترازنامه اشاره شده است، اما درک آن برای یک تحلیل همه جانبه ضروری است. ترازنامه مانند یک عکس فوری از وضعیت مالی یک شرکت در یک لحظه مشخص (مثلاً پایان سال مالی) است. این گزارش نشان می دهد که شرکت چه چیزی در اختیار دارد (دارایی ها)، چه بدهی هایی دارد (بدهی ها) و چه مقدار از آن متعلق به سهامداران است (حقوق صاحبان سهام).
معادله اساسی حسابداری که ترازنامه بر اساس آن بنا شده است به این شکل است:
Assets=Liabilities+Equity
(دارایی ها = بدهی ها + حقوق صاحبان سهام)
بررسی ترازنامه به شما کمک می کند تا میزان نقدینگی، انعطاف پذیری مالی و ساختار سرمایه شرکت را ارزیابی کنید.
جریان وجوه نقد (Cash Flow) در کسب وکار چیست؟
همان طور که از نام آن پیداست، این گزارش شامل تمام پولی است که وارد شرکت می شود و پولی که از شرکت خارج می گردد. اگرچه این صورت مالی تا حدودی شبیه به صورت سود و زیان شرکت است، اما صورت جریان وجوه نقد تنها جابجایی پول نقد را در یک دوره زمانی مشخص نشان می دهد و لزوماً مانند صورت سود و زیان، نشان دهنده سودآوری نیست.
چرا این گزارش مهم است؟ زیرا پول نقد برای پرداخت هزینه مواد اولیه، تامین کنندگان، فروشندگان و سایر مخارجی که برای کسب سود ضروری هستند، الزامی است. (شرکتی ممکن است روی کاغذ و در صورت سود و زیان سودآور باشد، اما اگر جریان نقدینگی مثبتی نداشته باشد، در پرداخت بدهی های کوتاه مدت خود با بحران مواجه خواهد شد.)
صورت جریان وجوه نقد، تفاوت میان سود حسابداری و قدرت پرداخت واقعی شرکت را نشان میدهد. جریانی که ضامن تداوم فعالیتهای عملیاتی و عبور از بحرانهای نقدینگی است.
صورت سود و زیان (Income Statement) چیست؟ صورت های سود و زیان شرکت ها چه هستند؟
به جرات می توان گفت زمانی که در حال بررسی سهام یک شرکت هستید، این گزارش یکی از مهم ترین بخش های اطلاعاتی محسوب می شود. صورت سود و زیان یک شرکت به شما نشان می دهد که آن شرکت در طول یک دوره زمانی مشخص چه مقدار درآمد (Revenue) ایجاد کرده است. به طور کلی، بازه های زمانی مورد بررسی در این گزارش ها یا یک فصل مالی (سه ماهه) و یا یک سال کامل هستند.
در این گزارش همچنین می توانید EPS گزارش شده یا «سود هر سهم» (Earnings per Share) را مشاهده کنید که نشان می دهد چه نسبتی از سود خالص شرکت به هر یک از سهام تعلق می گیرد. در بیشتر موارد، این سودها به طور کامل به سهامداران پرداخت نمی شوند (که به آن DPS می گویند)، بلکه در عوض برای رشد و توسعه، مجدداً در خود شرکت سرمایه گذاری می شوند. با این وجود، EPS همچنان به عنوان یک معیار بسیار ارزشمند برای ارزیابی سلامت و ارزندگی یک سهم در نظر گرفته می شود.
بیایید مرور کنیم
- ترازنامه ها، صورت جریان وجوه نقد و صورت های سود و زیان به معامله گران کمک می کنند تا سلامت مالی یک شرکت را تحلیل کنند.
- ترازنامه، میزان بدهی ها و دارایی ها را در یک مقطع زمانی مشخص نشان می دهد.
- جریان وجوه نقد، تمام پول های نقد ورودی و خروجی را برای یک دوره مشخص به نمایش می گذارد.
- صورت سود و زیان یک شرکت، درآمدها، سود خالص و سود هر سهم (EPS) را نشان می دهد.
- این صورت های مالی در کنار سایر داده های اطلاعاتی که به صورت عمومی در دسترس هستند (مانند گزارش های سامانه کدال در ایران)، برای تحلیل و تصمیم گیری مورد استفاده قرار می گیرند.
نتیجه گیری
برای تبدیل شدن به یک سرمایه گذار موفق در بازار بورس، تکیه بر اخبار و شایعات کافی نیست. درک ارتباط میان این سه صورت مالی، کلید تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis) است. شما باید صورت سود و زیان را برای بررسی پتانسیل درآمدزایی و EPS، ترازنامه را برای سنجش استحکام مالی و میزان بدهی ها، و جریان وجوه نقد را برای اطمینان از توانایی شرکت در بقا و مدیریت نقدینگی بررسی کنید. ترکیب این سه ابزار به شما کمک می کند تا ارزش واقعی و ذاتی یک شرکت را محاسبه کرده و سرمایه گذاری های ایمن تری داشته باشید.
سلب مسئولیت و هشدار ریسک
اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً جنبه آموزشی و اطلاع رسانی دارد و نباید به عنوان مشاوره مالی یا توصیه ای برای خرید و فروش سهام در نظر گرفته شود. بازارهای مالی همواره با ریسک همراه هستند و سرمایه گذاران باید پیش از هرگونه اقدام، شرایط مالی خود را سنجیده و در صورت نیاز با مشاوران مستقل مشورت نمایند.
