تسلط استیبل کوین بر بازار کریپتو در آمریکای لاتین ۲۰۲۵

مکزیکوسیتی، آوریل ۲۰۲۶ – بر اساس جدیدترین گزارش «چشم انداز ارزهای دیجیتال در آمریکای لاتین ۲۰۲۵» که توسط پلتفرم Bitso منتشر شده است، دارایی های دیجیتالِ متصل به دلار مانند USDC و USDT در طول سال ۲۰۲۵، حدود ۴۰ درصد از کل خریدهای کریپتو در آمریکای لاتین را تشکیل داده و برای نخستین بار از بیت کوین پیشی گرفته اند.

این یافته ها بازتاب دهنده یک تغییر ساختاری در نحوه استفاده از ارزهای دیجیتال در سراسر این منطقه است: استفاده کمتر به عنوان یک ابزار سفته بازی (نوسان گیری) و استفاده روزافزون به عنوان یک زیرساخت مالی برای پس انداز، پرداخت ها و انتقال ارزش برون مرزی.

با وجود پیشتازی استیبل کوین ها در میزان خرید، بیت کوین همچنان بیشترین سهم نگهداری را در سبد دارایی کاربران دارد و ۵۲ درصد از پورتفوی سرمایه گذاران این منطقه را تشکیل می دهد. این موضوع نشان دهنده آن است که کاربران در حالی که به دنبال دسترسی به دلار هستند، همزمان در حال ساختن موقعیت های سرمایه گذاری بلندمدت خود نیز می باشند.

این گزارش، داده های رفتاری نزدیک به ۱۰ میلیون کاربر خرد (Retail Users) پلتفرم Bitso را در سراسر آرژانتین، برزیل، کلمبیا و مکزیک مورد تحلیل قرار داده است.

استیبل کوین ها به زیرساخت مالی تبدیل می شوند

تسلط دارایی های دیجیتال متصل به دلار، منعکس کننده یک روند منطقه ای گسترده تر است که غالباً از آن با عنوان «دلاریزه شدن دیجیتال» (Digital Dollarization) یاد می شود؛ جایی که دلارهای مبتنی بر بلاک چین، جایگزین های سریع تر و در دسترس تری را نسبت به کانال های بانکداری سنتی ارائه می دهند.

نکته تکمیلی اقتصاد کلان: در بازارهای نوظهور که با چالش هایی نظیر تورم دو رقمی یا کاهش ارزش پول ملی مواجه هستند، شهروندان و کسب وکارها برای حفظ قدرت خرید خود به سمت ارزهای قدرتمندتر متمایل می شوند. دلاریزه شدن دیجیتال به افراد این امکان را می دهد که بدون درگیری با محدودیت های ارزی بانکی و بروکراسی های پیچیده، به سرعت دارایی خود را به یک پناهگاه امن (مانند استیبل کوین ها) تبدیل کرده و ارزش سرمایه خود را در برابر نوسانات اقتصاد داخلی حفظ کنند.

در سراسر این منطقه، پرخریدترین دارایی ها در سال ۲۰۲۵ عبارت بودند از:

• ارز دیجیتال USDC (۲۴٪)
• بیت کوین (۱۸٪)
• ارز دیجیتال USDT (۱۶٪)

این تغییر الگو نشان می دهد که کاربران اکنون بیش از آنکه به دنبال استراتژی های معاملاتی کوتاه مدت باشند، ثبات مالی و دسترسی به نقدینگی را در اولویت قرار داده اند.

بیت کوین؛ همچنان انتخاب اول منطقه برای سرمایه گذاری بلندمدت

در حالی که استیبل کوین ها بر فعالیت های خرید مسلط هستند، بیت کوین همچنان به عنوان اصلی ترین ذخیره ارزش دیجیتال بلندمدت در آمریکای لاتین عمل می کند.

میزان نگهداری بیت کوین نسبت به سال گذشته پایدار مانده و تنها با یک تغییر جزئی از ۵۳ درصد در سال ۲۰۲۴ به ۵۲ درصد در سال ۲۰۲۵ رسیده است. این ثبات نشان می دهد که کاربران به جای چرخش مداوم سبد دارایی خود بر اساس چرخه های صعودی و نزولی بازار، در حال حفظ موقعیت و استراتژی معاملاتی خود هستند.

ورود مستمر کاربران جوان به دنیای کریپتو با وجود تثبیت بازار

برخلاف این انتظار که پذیرش ارزهای دیجیتال در خارج از بازارهای گاوی (صعودی) کُند می شود، سهم کاربران رده سنی ۱۸ تا ۲۴ سال از کل پایگاه کاربری به ۲۹ درصد افزایش یافته است. این امر این ایده را تقویت می کند که کریپتو در حال تبدیل شدن به یک زیرساخت مالی پایه برای نسل های جوان است.

در همین حال، گروه کوچکتری از معامله گران پیشرفته — که تقریباً ۸ تا ۱۰ درصد از کاربران را تشکیل می دهند — همچنان سهم نامتناسب و بسیار بزرگی از حجم معاملات را در اختیار دارند که نشان دهنده افزایش پیچیدگی و بلوغ این اکوسیستم است.

همزیستی دو کاربرد متمایز کریپتو در سراسر منطقه

این گزارش یک الگوی ساختاری تعیین کننده را شناسایی می کند که شکل دهنده میزان پذیرش ارزهای دیجیتال است:

مردم آمریکای لاتین از کریپتو به طور همزمان به عنوان موارد زیر استفاده می کنند:

• مکانیزمی برای دسترسی به دلار
• ابزاری برای انباشت دارایی در بلندمدت

گزارش «چشم انداز ارزهای دیجیتال در آمریکای لاتین» رفتار خرید و نگهداری کاربران را در چهار بازار بزرگ Bitso یعنی آرژانتین، برزیل، کلمبیا و مکزیک بررسی می کند. پلتفرم Bitso از سال ۲۰۲۴ تحلیل های شش ماهه و سالانه ای از رفتار پورتفو و خریدهای کاربران خود در سطح منطقه ای انجام داده است. این گزارش ها با همکاری بخش علم داده (Data Science) این شرکت، روند تکامل رفتار مشتریان، دارایی های دیجیتال و سطح مهارت آن ها در استفاده از اپلیکیشن و پلتفرم تحت وب را نشان می دهد.

نتیجه گیری

گزارش سال ۲۰۲۵ نشان می دهد که بازار ارزهای دیجیتال از یک فضای صرفاً هیجانی و سفته بازانه، به یک زیرساخت کاربردی و حیاتی تغییر ماهیت داده است. پیشی گرفتن استیبل کوین ها از بیت کوین در حجم خرید، پیام روشنی برای مشاوران مالی و اقتصادی در سراسر جهان دارد: در اقتصادهایی که با نوسانات ارزی دست وپنجه نرم می کنند، دسترسی به نقدینگی باثبات (دلاریزه شدن دیجیتال) یک نیاز روزمره است. با این حال، سرمایه گذاران همچنان به بیت کوین به چشم طلای دیجیتال و پشتوانه ای برای آینده نگاه می کنند. این کاربرد دوگانه (حفظ ارزش روزمره در کنار سرمایه گذاری بلندمدت) نشان می دهد که گنجاندن دارایی های دیجیتال در سبد مالی افراد، دیگر یک انتخاب فانتزی نیست، بلکه یک استراتژی هوشمندانه برای مدیریت ریسک و حفظ ثروت در اقتصاد نوین جهانی است.

سوالات متداول

1. چرا استیبل کوین های متصل به دلار پیشتاز فعالیت های خرید منطقه ای شدند؟

   این گزارش استفاده از آن ها را به تقاضا برای ثبات مالی، نقدینگی، پرداخت ها و انتقال ارزش برون مرزی مرتبط دانسته است. این موضوع نشان می دهد که بسیاری از خریدها به جای سفته بازی های کوتاه مدت در بازار، در راستای رفع نیازهای کاربردی و عملی برای دسترسی به دلار انجام شده اند.

2. چگونه بیت کوین بیشترین سهم نگهداری را دارد در حالی که استیبل کوین ها پیشتاز خرید بوده اند؟

   میزان «خرید» نشان دهنده فعالیت های جدید برای به دست آوردن دارایی است، در حالی که میزان «نگهداری» (Holdings) ترکیب سبد دارایی های فعلی را توصیف می کند. گزارش نشان داد که کاربران برای تامین نقدینگی خود به دارایی های متصل به دلار روی می آورند، اما همزمان بیت کوین را به عنوان یک دارایی بلندمدت در سبد خود حفظ می کنند.

3. کدام دو کاربرد ارزهای دیجیتال به طور همزمان در آمریکای لاتین وجود داشتند؟

   این گزارش «دسترسی به ارزش دلاری» و «انباشت دارایی بلندمدت» را به عنوان دو کاربرد همزمان شناسایی کرد. همزیستی این دو رویکرد توضیح می دهد که چرا استیبل کوین ها بر خریدهای جدید مسلط شدند در حالی که بیت کوین همچنان سهم بزرگی از پورتفوی کاربران را به خود اختصاص داده است.

4. این گزارش چه مشاهداتی درباره کاربران جوان کریپتو داشت؟

   جوانان با وجود بلوغ بازار، حضور خود را در پایگاه کاربری منطقه ای افزایش دادند. این مقاله این الگو را به عنوان مدرکی تفسیر کرده است که نشان می دهد خدمات کریپتو به جای اینکه فقط در طول رالی های صعودی بازار پدیدار شوند، در حال تبدیل شدن به بخشی از یک جعبه ابزار مالی گسترده تر هستند.